Fx options hedge accounting

Introdução A cobertura é uma estratégia de investimento que utiliza investimentos para minimizar potenciais perdas de investimento, assumindo uma posição de compensação num derivado relacionado cujo valor se altera inversamente em relação ao investimento. O objetivo da estratégia não é ganhar dinheiro, mas proteger-se de diferentes riscos, como risco de taxa de juros, risco cambial ou risco de commodity. Como todos os derivativos são registrados no balanço patrimonial pelo valor justo e o valor justo pode variar de um período para outro, a principal questão na contabilização de derivativos é o tratamento dos ganhos ou perdas resultantes da marcação a mercado. Isso cria uma volatilidade de ganhos desnecessária que pode afetar negativamente as finanças da sua organização. A contabilidade de cobertura das Normas Internacionais de Contabilidade é abrangida pela IFRS 9 (IAS 39) e, nos EUA, pelo Financial Accounting Standards Board pelo Tópico 815 (FAS 133), que modifica a base normal para reconhecer ganhos e perdas (ou receitas e despesas). ) associada a um item coberto ou a um instrumento de hedge para permitir que ganhos e perdas no instrumento de hedge sejam reconhecidos na PampL no mesmo período em que compensam perdas e ganhos no item objeto de hedge. Efetividade do hedge é a extensão em que uma transação de hedge resulta em alterações no valor justo ou no fluxo de caixa que a transação pretendia fornecer (conforme identificado pela entidade de hedge). Por exemplo, um hedge é considerado altamente eficaz se as mudanças no valor justo ou no fluxo de caixa do item protegido e do derivativo de hedge compensarem-se mutuamente em uma extensão significativa (80 a 125). Nos termos do Tópico 820 e do IFRS 9, apenas a parte de uma transação considerada efetiva pode se qualificar para o tratamento contábil de hedge. Detalhes Técnicos O FINCAD Hedge Accounting Insight oferece recursos abrangentes no cumprimento das regras de contabilidade de hedge, tais como: Marcação histórica de todos os derivativos, a partir das datas das demonstrações contábeis. Realização de testes de efetividade de hedge prospectivos para relacionamentos de hedge antes de executar a transação. Realização de testes de efetividade retrospectiva de hedge ao longo da vida do relacionamento de hedge, com quantificação das partes eficazes e ineficazes para conduzir lançamentos contábeis. Hedges suportados hedge de fluxo de caixa de câmbio Um forward de câmbio é usado para proteger um pagamento futuro antecipado ou o recebimento de uma quantia fixa de moeda estrangeira. E um cross currency swap é usado para proteger uma dívida ou ativo em moeda estrangeira. O teste para o hedge é baseado no Método Derivativo Hipotético. Hedge de Fluxo de Caixa de Taxa de Juros Um hedge de fluxo de caixa é um tipo específico de hedge sob as diretrizes de contabilidade de hedge que permite às empresas cobrir o risco de taxa de juros ou investimento de taxa flutuante usando opções swap ou taxa de juros variável como taxa fixa, como tampas e pisos. O teste para o hedge pode ser baseado no valor justo (Método de Derivativos Hipotéticos). Hedge Fair Value Hedge Um hedge de valor justo é utilizado para proteger as variações no valor justo de um título que seja atribuível a mudanças em uma taxa de juros de referência, como LIBOR, ou seja, um hedge de valor justo de taxa de juros em que a dívida de taxa fixa é trocada para dívida com taxa flutuante. A efetividade do hedge é avaliada comparando a mudança no valor do título com a mudança no valor do swap. Um hedge de commodity é um tipo específico de hedge sob as diretrizes de contabilidade de hedge que permite a cobertura de um contrato de commodity usando uma commodity forward. O teste para o hedge pode ser baseado no valor justo (Método de Derivativos Hipotéticos). Contabilidade de hedge A contabilização de hedge é projetada para reduzir o impacto na PampL da marcação a mercado não realizada de derivativos. Seguindo algumas regras-chave em torno da documentação apropriada e da mensuração do hedge e do item protegido, a marcação a mercado não realizada pode ser incluída no balanço patrimonial. Como o Hedgebook ajuda: As avaliações do Hedgebooks podem ser usadas nos requisitos de teste de eficácia da contabilidade de hedge e são usadas por várias empresas públicas e privadas para conseguir isso. Postos de blog relacionados: Postado em 02 de abril por Duncan Shaw Opções de FX compõem um elemento de muitas empresas estratégias de gerenciamento de riscos fx. As opções de câmbio garantem a certeza do pior resultado da taxa de câmbio, permitindo a participação em movimentos de taxas favoráveis. Na minha experiência, as empresas muitas vezes relutam em escrever um cheque para o prêmio, então, para muitos, a estratégia preferida são as opções de colarinho. Uma opção de colar envolve escrever ou vender uma opção fx simultaneamente ao comprar a opção fx para reduzir o prêmio, muitas vezes a zero. Depois de transacionar a opção fx, o desafio vem para aqueles que são contabilidade de hedge e a necessidade de dividir a avaliação da opção fx em valor de tempo e valor intrínseco. O IAS 39 permite que o valor intrínseco de uma opção fx seja designado em uma relação de hedge e, portanto, possa permanecer no balanço patrimonial. O valor do tempo da opção fx é reconhecido através de lucros ou perdas. O valor intrínseco de uma opção fx é a diferença entre a taxa futura de mercado vigente para o vencimento da opção fx versus o preço de exercício. Podemos usar um exportador australiano para os EUA como exemplo. Em nosso exemplo, o exportador adiantou US $ 1 milhão de recibos de exportação seis meses atrás (a receita em dólares deve ser recebida em três meses). No momento da cobertura, a taxa AUD / USD era de 0,8750 e a taxa a prazo de nove meses era de 0,8580. A empresa optou por fazer hedge com um colar de custo zero de nove meses1 (ZCC). Seis meses atrás, o ZCC poderia ter sido o seguinte: Opção 1: Comprado USD Colocar / AUD Chamar em greve de 0,9000 Opção 2: Vendido AUD Colocar / USD Chamar com uma greve de 0,8000 O valor intrínseco de cada perna da coleira ser determinado pela diferença na taxa a termo na data de avaliação versus as taxas de strike. Para a opção 1, a opção comprada, se a taxa a termo estiver acima da greve de 0,9000, a opção fx terá valor intrínseco positivo, ou seja, dentro do dinheiro. É importante notar que o valor intrínseco de uma opção fx comprada não pode ser negativo. O comprador ou detentor da opção fx tem todos os direitos e não escolheria exercer a opção fx se a taxa de mercado estivesse abaixo do preço de exercício. Eles simplesmente escolheriam se afastar da opção fx, expirariam sem valor e transacionariam à taxa mais baixa do mercado. Para a opção fx vendida, o oposto é verdadeiro. Se a taxa a termo estiver abaixo do preço de exercício (menos de 0,8000 em nosso exemplo), o exportador, como o autor da opção, será exercido e a diferença entre a taxa de mercado e a taxa de strike será um valor intrínseco negativo. O valor intrínseco de uma opção fx vendida não pode ser positivo. O valor do tempo de uma opção fx é a diferença entre a avaliação geral da opção fx e o valor intrínseco. Por definição, o valor do tempo é uma função do tempo restante para a expiração da opção fx. Quanto maior o tempo de expiração, maior o valor do tempo, pois há uma probabilidade maior de a opção fx ser exercida. Uma opção fx comprada começa a vida com valor de tempo positivo que decai ao longo do tempo para zero. Uma opção fx vendida começa a vida com valor de tempo negativo e tende a zero por data de validade. Quando a contabilização de hedge para opções fx a divisão de valor intrínseco (balanço patrimonial) e valor de tempo (PampL) não precisa ser um exercício demorado. No Hedgebook, gostamos de facilitar a vida, por isso, como parte do Relatório Retido de Opções de Câmbio, as avaliações são automaticamente divididas por valor intrínseco e valor de tempo. A captura de tela abaixo mostra a saída do HedgebookPro usando nosso exemplo de exportador australiano. Com o enfraquecimento significativo do AUD nos últimos seis meses, vemos o valor intrínseco zero da opção comprada em uma greve de 0,9000 e muito pouco valor de tempo, já que há pouca chance de o fortalecimento do AUD ultrapassar 0,9000 no momento em que a opção expira até 30 de junho. A opção fx vendida tem um valor intrínseco negativo grande. O exportador será exercitado e terá que converter US1 milhão de recibos em AUD / USD 0,8000, contra uma taxa de mercado próxima a 0,7600. Existe uma pequena quantidade de valor de tempo negativo. HedgebookPro FX Options Held Report O HedgebookPros é fácil de usar. O Treasury Management System calcula as avaliações da opção fx divididas em valores intrínsecos e de tempo. Isso simplifica a vida daqueles que já usam opções fx e conta de hedge, enquanto eliminam os obstáculos à contabilidade de hedge para aqueles que percebem os requisitos contábeis como muito difíceis. O IASB está procurando eliminar a exigência de dividir avaliações de opções fx em componentes intrínsecos e de tempo que simplificarão ainda mais o processo de contabilidade de hedge, no entanto, atualmente parece ser uma história de 2018, a menos que as empresas decidam adotar antecipadamente. Enquanto isso, o HedgebookPro fornece um sistema fácil de usar para aliviar a dor das opções de contabilidade de hedge. 1 Premium recebido da opção vendida compensa o prêmio pago na opção comprada.